एक निवेश समर्थक की पसंदीदा वैकल्पिक संपत्ति

वैकल्पिक संपत्ति क्या हैं? 

वैकल्पिक संपत्ति निवेश संभावनाओं के एक विस्तृत क्षेत्र का प्रतिनिधित्व करती है। मूल रूप से, जब आप किसी ऐसे निवेश से दूर भागते हैं जो स्टॉक, बॉन्ड या कैश मार्केट का हिस्सा नहीं है, तो आप वैकल्पिक निवेश की दुनिया में प्रवेश करते हैं।

सबसे लोकप्रिय, जिसमें निजी भागीदारी के साथ-साथ संस्थागत भी हैं, रियल एस्टेट, हेज फंड, कीमती धातु और कमोडिटी हैं। हालाँकि, आप क्रिप्टोकरेंसी, कला, कार या स्टैम्प भी जोड़ सकते हैं।

उपरोक्त सूची में, आप पेटेंट, ट्रेडमार्क या बौद्धिक संपदा जैसी अमूर्त संपत्ति भी जोड़ सकते हैं। ये कम आम हैं और निजी निवेशक के लिए मूर्त संपत्ति की पहली सूची के रूप में आसान नहीं हैं।

आइए एक नजर डालते हैं रियल एस्टेट और हेज फंड पर। दोनों निवेश जो हम देखने जा रहे हैं, उन तक पहुंचना अपेक्षाकृत आसान है। 

वैकल्पिक संपत्तियों में निवेश क्यों करें

आपके पोर्टफोलियो में वैकल्पिक निवेश को शामिल करने के 3 मुख्य लाभ हैं। आप जोखिम के विविधीकरण, एक अलग आय स्रोत, और कभी-कभी मुद्रास्फीति से सुरक्षा से लाभ उठा सकते हैं।  

संभवतः सबसे बड़ा कारक विविधीकरण है। स्टॉक और बॉन्ड में अपनी सारी निवेश पूंजी होने का मतलब है कि आप बाजार के झटके या संकट की स्थिति में चोटिल होने से बचने में असमर्थ हैं।

जब आप अपना पैसा अपने काम में लगाते हैं तो विविधीकरण आपको विभिन्न जोखिम उठाने की अनुमति देता है। आपके जोखिम में विविधता लाने की अवधारणा किसी भी पोर्टफोलियो पर लागू होती है। यहां तक ​​​​कि अगर आप केवल शेयरों में निवेश कर रहे हैं, तो शायद ही कोई जानकार निवेशक अपनी सारी पूंजी केवल एक स्टॉक में रखेगा।

जोखिम के समग्र जोखिम को कम करने के लिए आप विभिन्न शेयरों में निवेश करेंगे। विचार यह है कि यदि एक कंपनी का प्रदर्शन खराब होता है तो अन्य उसके नुकसान की भरपाई कर सकते हैं। यह रणनीति समझ में आती है, लेकिन संकट आने पर क्या होता है? इस परिदृश्य में, इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप कितनी अलग-अलग कंपनियों के मालिक हैं और एक हद तक कौन सी भी नहीं।

बाजार के तनाव के समय में अपने नुकसान को कम करने में मदद करने का एक तरीका असंबद्ध संपत्तियों में निवेश करके विविधता लाना है। संकट के समय में हेज फंड, कीमती धातुओं और वस्तुओं की पारंपरिक संपत्ति पर पूरी तरह से अलग प्रतिक्रिया हो सकती है।

एक पोर्टफोलियो के भीतर वैकल्पिक संपत्ति कैसे प्रदर्शन करती है 

जब मैं निवेश करने पर विचार करता हूं तो मैं हमेशा यह देखना पसंद करता हूं कि पेशेवर इसे कैसे करते हैं। मेरे लिए प्रेरणा का एक स्रोत विश्वविद्यालय की बंदोबस्ती रही है। ये फंड विश्वविद्यालय द्वारा लंबी अवधि के क्षितिज निवेश के साथ अपने फंड को बढ़ाने के लिए चलाए जाते हैं।

लंबी अवधि के क्षितिज इन बंदोबस्ती को बाजार के झटके की अल्पकालिक अस्थिरता का सामना करने में सक्षम होने का लाभ देता है। वे अपनी पूंजी की रक्षा करने और अपेक्षाकृत सुसंगत और उच्च रिटर्न प्राप्त करने की भी तलाश करते हैं।

यह देखते हुए कि वे अपने फंड के निवेश को कैसे वितरित करते हैं, आप पाते हैं कि वैकल्पिक परिसंपत्तियों में निवेश का एक बड़ा हिस्सा है। नीचे दिया गया चार्ट 60/40 फंड के लिए औसत रिटर्न दिखाता है, एंडोमेंट फंड उनके वैकल्पिक संपत्ति के प्रतिशत के मुकाबले।

स्रोत CAIA.org

आप देख सकते हैं कि वैकल्पिक परिसंपत्तियों के लिए समर्पित निधियों का प्रतिशत जितना अधिक होगा, वार्षिक पुनरावर्तन उतना ही अधिक होगा। नीचे दी गई तालिका इसे हार्वर्ड और येल के लिए बंदोबस्ती के साथ-साथ 60/40 फंड की तुलना में शीर्ष 5 बंदोबस्ती में तोड़ती है। 

स्रोत CAIA.org

ऊपर दी गई तालिका से आप देख सकते हैं कि एंडोमेंट ने स्टॉक और बॉन्ड के पारंपरिक निष्क्रिय 60/40 पोर्टफोलियो को कैसे बेहतर प्रदर्शन किया है। बंदोबस्ती ने सभी 3 अवधियों, 10 वर्ष, 15 वर्ष और 20 वर्षों में बेहतर प्रतिफल प्राप्त किया। येल फंड शीर्ष अंक प्राप्त करता है, ध्यान देने योग्य है, इसे वैकल्पिक निवेश में अग्रणी माना जाता है। 

आइए कुछ ऐसी वैकल्पिक संपत्तियों पर एक नजर डालते हैं जो ये बंदोबस्ती रही हैं और जिनमें निवेश करना जारी है।

रियल एस्टेट निवेश 

रियल एस्टेट निवेश एक निजी निवेशक के लिए कई तरह के सिरदर्द पैदा कर सकता है। सही स्थान ढूँढना, किराये के अनुबंधों और किरायेदारों का प्रबंधन करना। आपके पास एक अत्यधिक अतरल संपत्ति भी है, इसे बेचने से पहले कभी-कभी महीनों लग सकते हैं।

यदि आपको अपने निवेश को भुनाने की आवश्यकता है, तो यह तथ्य कि आपको इतना लंबा इंतजार करना पड़ सकता है, आपके वित्त पर दबाव डाल सकता है या खोए हुए अवसर का कारण हो सकता है। हालांकि, विभिन्न सार्वजनिक रूप से उद्धृत स्टॉक रियल एस्टेट में निवेश और संचालन करते हैं। 

आरईआईटी के रूप में जाना जाता है, ये स्टॉक आपको शेयर बाजार की तरलता के साथ अचल संपत्ति की राजस्व धाराओं तक पहुंच प्रदान करते हैं। वे आपको अचल संपत्ति की खरीद और संचालन को विशेषज्ञों के हाथों में छोड़ने की अनुमति भी देते हैं।

जब वे लाभांश में कम से कम 90% का भुगतान करते हैं तो आरईआईटी अपनी आय पर करों का भुगतान करने से बचते हैं। विशेष कर स्थिति निवेशकों को दोहरे कराधान से बचने और उनकी आय बढ़ाने की अनुमति देती है। आरईआईटी निवेश के लिए इस गाइड में आरईआईटी कैसे काम करता है, इसकी बेहतर समझ प्राप्त कर सकते हैं ।

हेज फंड निवेश 

हेज फंड मुख्य रूप से पारंपरिक म्यूचुअल फंड या ईटीएफ की तरह ही स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करते हैं। अंतर वास्तव में इस्तेमाल की जाने वाली रणनीति में है। म्यूचुअल फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जिसका अर्थ है कि वे एक व्यापक सूचकांक को दोहराने का प्रयास करते हैं।

एक निष्क्रिय रणनीति का मतलब है कि आपको व्यापक बाजार के समान रिटर्न और जोखिम मिलना चाहिए, जैसे एसएंडपी 500 इंडेक्स। तथ्य यह है कि हेज फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं जो उच्च जोखिम वाले निवेशकों को आकर्षित करते हैं। 

हेज फंड की भी उच्च स्तर के उत्तोलन तक पहुंच होती है। उत्तोलन हेज फंड को फंड में प्रबंधित पूंजी के गुणकों के लिए संपत्ति खरीदने की अनुमति देता है। आमतौर पर, उत्तोलन उनकी पूंजी का लगभग पांच गुना होता है। तो, आपके पास रिटर्न के लिए 5 गुना जोखिम है लेकिन जोखिम भी 5 गुना है।

तो कहने की जरूरत नहीं है कि हेज फंड निवेश दिल के बेहोश होने के लिए नहीं है। इस प्रकार के फंड अपने उतार-चढ़ाव और कभी-कभी विनाशकारी नुकसान के लिए जाने जाते हैं। इस प्रकार के निवेश के लिए आने वाले एक निवेशक को कुछ शोध करने और सही विकल्प बनाने के लिए आवश्यक सभी जानकारी प्राप्त करने की आवश्यकता होती है।

विभिन्न हेज फंड निवेश रणनीतियां हैं, आइए प्रबंधन के तहत संपत्ति के मामले में कुछ सबसे आम हैं । 

• संतुलित (स्टॉक और बांड)
• उभरते बाजार
• इक्विटी लॉन्ग बायस
• इक्विटी लॉन्ग ओनली
• घटना संचालित
• निश्चित आय
• मैक्रो
• मल्टी रणनीति

संतुलित 

इस रणनीति का मुख्य लक्ष्य पूंजी संरक्षण को ध्यान में रखते हुए विकास हासिल करना है। इस रणनीति के साथ काम करने वाले हेज फंड संपत्ति के मामले में संतुलित पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए वे स्टॉक में 60% और बॉन्ड में 40% निवेश कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड में यहां बड़ा अंतर यह है कि वे अपने निवेश को बड़ी संख्या में शेयरों में नहीं फैलाते हैं। वे एक सूचकांक की नकल करने का प्रयास नहीं कर रहे हैं, बल्कि वे उन कंपनियों को लक्षित करेंगे जो उन्हें लगता है कि अपेक्षाकृत कम समय के क्षितिज के साथ बाजार से बेहतर प्रदर्शन करेंगे।

यही कारण है कि वे एक मानक म्यूचुअल या इंडेक्स फंड की तुलना में अधिक जोखिम वाले होते हैं। पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेश करने के लिए शायद कुछ मुट्ठी भर कंपनियों की पहचान करने का प्रयास करेंगे। छोटे पोर्टफोलियो का मतलब है कि वे प्रत्येक निगम के विशिष्ट जोखिमों के संपर्क में हैं और समग्र बाजार के लिए कम हैं।

उभरते बाजार 

जैसा कि रणनीति के नाम से पता चलता है कि वे केवल ब्राजील, मैक्सिको या रूस जैसे उभरते बाजारों में निवेश करते हैं।  

ये हेज फंड उभरते देशों की एक विशिष्ट सूची के भीतर निगमों के एक समूह को लक्षित करके ऊपर की तरह ही काम करते हैं। हालांकि, वे अचल संपत्ति, वस्तुओं या डेरिवेटिव जैसी अन्य संपत्तियों में भी निवेश कर सकते हैं। 

अधिकांश उभरते बाजारों में उपलब्ध पारदर्शिता के निम्न स्तर के कारण, उनके पास गैर-उभरते बाजार निधियों की तुलना में उच्च जोखिम स्तर है। वे अधिक मूल्य झूलों के अधीन भी हो सकते हैं, लेकिन अस्थिरता में वृद्धि के साथ, अधिक पुरस्कार भी आ सकते हैं। 

इक्विटी लॉन्ग बायस 

इस रणनीति का उद्देश्य शॉर्ट पोजीशन के लिए लॉन्ग पोजीशन का उच्च प्रतिशत बनाए रखना है। यह रणनीति 1990 के दशक में विकसित हुई थी जब शेयर बाजार फलफूल रहे थे और आपकी स्थिति में एक लंबा पूर्वाग्रह होना केवल लाभदायक था।

यदि बाजार संकट का अनुभव करते हैं तो इस रणनीति वाले फंडों को अधिक नुकसान होने की संभावना है। उनका खराब प्रदर्शन इस तथ्य के कारण है कि उन्हें हमेशा लंबी स्थिति का प्रतिशत बनाए रखना पड़ता है। 

इक्विटी लॉन्ग ओनली 

नाम की तरह इस रणनीति के साथ निवेश करने वाले फंड केवल स्टॉक खरीदने का सुझाव देते हैं। जब उन्हें लगता है कि सामान्य तौर पर शेयरों के लिए आगे एक कठिन सवारी हो सकती है, तो वे शेयरों में निवेश की गई राशि को कम कर सकते हैं और इसे नकद में रख सकते हैं।

ये फंड आम तौर पर केवल लंबी स्थिति बनाए रखने के लिए एक विशिष्ट उद्योग या उप-क्षेत्र को लक्षित करते हैं। पोर्टफोलियो प्रबंधक उन शेयरों को खोजने का प्रयास करते हैं जो व्यापक बाजार की तुलना में अधिक रिटर्न उत्पन्न करेंगे।

हालांकि वे अपने फंड को एसएंडपी 500 जैसे व्यापक सूचकांक में बेंचमार्क नहीं करते हैं, फिर भी वे बाजार जोखिम को ऑफसेट करने के लिए इंडेक्स डेरिवेटिव का उपयोग कर सकते हैं।  

घटना संचालित 

ये हेज फंड दिवालियापन, विलय, अधिग्रहण या स्पिनऑफ जैसी कॉर्पोरेट घटनाओं का विश्लेषण करते हैं। वे यह स्थापित करने की कोशिश करते हैं कि क्या घटना ने निवेश के लिए उतना ही अवसर पैदा किया है जितना कि बाजार ने घटना में पूरी तरह से कीमत नहीं लगाई है।

आइए एक समाचार का उदाहरण लेते हैं जो अपने प्रतिस्पर्धियों में से एक को प्राप्त करने के लिए निगम के इरादे को तोड़ता है। जाहिर है, लक्ष्य निगम के शेयर मूल्य में वृद्धि होगी। आम तौर पर, कीमत घोषित अधिग्रहण मूल्य तक नहीं पहुंचती है, जो बाजार की सावधानी के स्तर को दर्शाती है कि क्या सौदा अंतिम रूप देगा।

फंड तब यह स्थापित करने का काम करता है कि क्या मौजूदा कीमत पर लक्ष्य कंपनी का अधिग्रहण करने का अवसर है और अधिग्रहण मूल्य तक पहुंचने या अधिक होने के बाद उसे बेच दिया जाता है।

आज एक पेशेवर की तरह निवेश करें

वैकल्पिक परिसंपत्ति निवेश के बारे में अधिक जानना चाहते हैं? हेज फंडों की आकर्षक लेकिन जोखिम भरी दुनिया में गहराई से उतरने के लिए आप इस परिसंपत्ति वर्ग के बारे में अधिक सीखना जारी रख सकते हैं ।